ارتفعت أسعار النفط لليوم السادس على التوالي، أمس الأربعاء، مدعومة بنمو اقتصادي أميركي قوي وخطر انقطاع الإمدادات من فنزويلا وروسيا، ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت 17 سنتًا، أو 0.27 %، لتصل إلى 62.55 دولارًا للبرميل. بينما ارتفع خام غرب تكساس الوسيط الأميركي 20 سنتًا، أو 0.34 %، ليصل إلى 58.58 دولارًا.

كما ارتفع كلا العقدين بنحو 6 % منذ 16 ديسمبر، عندما انخفضا إلى أدنى مستوياتهما منذ خمس سنوات تقريبًا. وقال توني سيكامور، المحلل في شركة آي جي: "ما شهدناه خلال الأسبوع الماضي هو مزيج من إغلاق المراكز في أسواق ذات سيولة منخفضة، بعد فشل انهيار الأسبوع الماضي في تحقيق زخم، إلى جانب تصاعد التوترات الجيوسياسية، بما في ذلك الحصار الأميركي على فنزويلا، مدعومًا ببيانات الناتج المحلي الإجمالي القوية التي صدرت الليلة الماضية".

وأظهرت البيانات الأميركية أن أكبر اقتصاد في العالم نما بأسرع وتيرة له في عامين خلال الربع الثالث، مدفوعًا بالإنفاق الاستهلاكي القوي والانتعاش الحاد في الصادرات.

في هذا السياق، كان من السهل التغاضي عن زيادة المخزونات التي أعلنها معهد البترول الأميركي. ومع ذلك، من المرجح أن تشجع هذه الزيادة البائعين على الدخول في السوق إذا ما ارتفع السعر نحو 60.00 دولارًا في الجلسات القادمة، وفقًا لما ذكره سايكامور.

أفادت مصادر في السوق، نقلاً عن أرقام معهد البترول الأميركي الصادرة يوم الثلاثاء، أن مخزونات النفط الخام الأميركية ارتفعت بمقدار 2.39 مليون برميل الأسبوع الماضي، بينما زادت مخزونات البنزين بمقدار 1.09 مليون برميل، وارتفعت مخزونات المشتقات النفطية بمقدار 685 ألف برميل. ومن المقرر أن تصدر إدارة معلومات الطاقة الأميركية بيانات المخزونات الرسمية يوم الاثنين، متأخرةً عن المعتاد بسبب عطلة عيد الميلاد.

وعلى صعيد العرض، كانت اضطرابات الصادرات الفنزويلية العامل الأهم في رفع أسعار النفط، في حين أن استمرار الهجمات المتبادلة بين روسيا وأوكرانيا على البنية التحتية للطاقة قد دعم السوق أيضًا، وفقًا لتقرير صادر عن هايتونغ فيوتشرز.

وهناك أكثر من اثنتي عشرة سفينة محملة بالنفط موجودة في فنزويلا بانتظار توجيهات جديدة من مالكيها، بعد أن استولت الولايات المتحدة على ناقلة النفط العملاقة "سكيبر" في وقت سابق من هذا الشهر، واستهدفت سفينتين إضافيتين خلال عطلة نهاية الأسبوع، بعد أن أعلن الرئيس الأميركي دونالد ترمب الأسبوع الماضي "حصاراً" على جميع السفن الخاضعة للعقوبات التي تدخل فنزويلا أو تغادرها، في خطوة لزيادة الضغط على الرئيس الفنزويلي نيكولاس مادورو. ومع ذلك، لا تزال أسعار النفط مُعرّضة لخسارة ربع سنوية أخرى، متأثرة بتوقعات فائض في الانتاج.

وقال محللو أويل برايس، استقرت أسعار النفط يوم الأربعاء بعد سلسلة من المكاسب، حيث استوعبت الأسواق قوة الاقتصاد الأميركي واستمرار حالة عدم اليقين بشأن الإمدادات المرتبطة بصادرات النفط الخام الفنزويلية والحرب المستمرة بين روسيا وأوكرانيا.

ارتفع كلا العقدين خام برنت والامريكي بأكثر من 4.5 ٪ خلال الأيام الخمسة الماضية، حيث دفعت المخاطر الجيوسياسية الأسعار إلى الارتفاع. ولا تزال أخبار مخاطر الإمدادات تدعم السوق. ففي رد فعل على الإجراءات البحرية الأميركية الأخيرة، أصدر البرلمان الفنزويلي قانونًا يُجرّم ما يُسميه "القرصنة أو الحصار" لسفنه، وينص على عقوبة تصل إلى 20 عامًا في السجن للمتورطين. وتأتي هذه الخطوة في أعقاب اعتراض خفر السواحل الأميركي لناقلات نفط مرتبطة بفنزويلا وتوسيع نطاق تطبيق العقوبات الأميركية في منطقة البحر الكاريبي.

لا تزال عدة سفن تحمل النفط الخام الفنزويلي راسية في عرض البحر أو في وضع غير مستقر مع امتلاء المخازن البرية، مما دفع شركة النفط الحكومية الفنزويلية بدفسا إلى اللجوء إلى التخزين العائم للبراميل الفائضة. ويعكس هذا التراكم اختناقاً متزايداً في الصادرات، قد يؤدي إلى تضييق تدفقات الإمدادات المادية إذا استمر.

بدأت شركة النفط الفنزويلية الحكومية بدفسا بتعبئة ناقلات النفط الخام وزيت الوقود وإبقائها في المياه الفنزويلية، مع تزايد المخزونات نتيجة احتجاز الولايات المتحدة لسفن مرتبطة بفنزويلا في عرض البحر، وذلك وفقًا لوثائق الشركة وبيانات الشحن.

هذا الشهر، اعترض خفر السواحل الأميركي ناقلتي النفط "سكيبر" و"سنتشريز" في البحر الكاريبي، وكلاهما محملتان بالكامل بالنفط الخام الفنزويلي. وفي هذا الأسبوع، كان خفر السواحل يلاحق سفينة ثالثة فارغة تقترب من سواحل الدولة العضو في منظمة أوبك.

الأسطول الخفي

واستهدفت هذه الإجراءات سفنًا تابعة لما يُسمى "الأسطول الخفي" الذي ينقل النفط الخاضع للعقوبات، و أثارت هذه العوامل مخاوف العديد من مالكي السفن، ما أدى إلى بقاء أكثر من اثنتي عشرة شحنة عالقة في المياه الفنزويلية بانتظار المغادرة.

ووفقًا للوثائق، فإن تراكم الشحنات المتزايد، مع إنتاج شركة النفط الفنزويلية بدفسا حوالي 1.1 مليون برميل من النفط الخام يوميًا، يملأ خزانات الشركة البرية بسرعة، لا سيما في محطة خوسيه، التي تستقبل كميات إضافية من النفط الثقيل من منطقة إنتاج النفط الرئيسية في البلاد، حزام أورينوكو.

وأظهرت بيانات الشحن والشركة أن بدفسا بدأت بتصريف جزء من هذه المخزونات إلى ناقلات النفط خلال عطلة نهاية الأسبوع الماضية، وهي استراتيجية لجأت إليها في السنوات الماضية لتجنب خفض إنتاج النفط.

وبما أن شريك بدفسا الرئيس في المشروع المشترك، شركة شيفرون، لم توقف صادرات أنواع النفط الخام التي ينتجانها معًا، فقد انخفضت معظم المخزونات في المنطقة الغربية من فنزويلا، حيث سعة التخزين محدودة للغاية، إلى مستوياتها الطبيعية، وفقًا للوثائق.

مع ذلك، لا تُنتج شركة شيفرون سوى ربع أنواع النفط الخام المُنتجة في محطات المزج والتكرير في حزام أورينوكو، أي ما يُقارب 130 ألف برميل يوميًا. وتُصدّر شركة بدفسا عادةً الأرباع الثلاثة المتبقية إلى الصين، التي كانت وجهةً لنحو 80 % من صادرات النفط الخام الفنزويلية هذا العام.

ومع استقرار صادرات النفط وارتفاعها هذا العام، انخفضت مخزونات النفط البرية التابعة لشركة بدفسا في حقل خوسيه إلى ما بين 9 و11 مليون برميل منذ سبتمبر، بعد أن بلغت ذروتها الشهرية عند 14 مليون برميل في وقت سابق من هذا العام، وفقًا لبيانات شركة كيبلر المتخصصة في معلومات التجارة.

وقد صادرت الولايات المتحدة 1.9 مليون برميل من النفط في 10 ديسمبر. وأضافت كيبلر أن المخزونات بلغت حتى الآن في ديسمبر 12.6 مليون برميل، مما رفع إجمالي مخزونات النفط في البلاد إلى 22 مليون برميل، وهو أعلى مستوى لها منذ أغسطس، ومنذ ذلك الحين، بلغت المخزونات 12.6 مليون برميل، مما رفع إجمالي مخزونات النفط في البلاد إلى 22 مليون برميل، وهو أعلى مستوى لها منذ أغسطس. وأفادت مصادر بدفسا بأنها كانت تحث عملاءها على مواصلة استلام شحنات النفط المتجهة إلى الصين في ميناء خوسيه طوال الأسبوع الماضي.

إلا أن إقناعهم بات صعباً بعد استهداف الولايات المتحدة لسفينتين إضافيتين خلال عطلة نهاية الأسبوع. وأضافت المصادر أن بناء مستودعات عائمة أصبح ضرورياً في ظل مفاوضات الشركة مع بعض العملاء للحصول على تخفيضات في الأسعار وتعديلات في العقود، بينما بدأ آخرون بالضغط لإعادة شحناتهم إلى المحطات.

وذكرت المصادر أن كبار المسؤولين في بدفسا ناقشوا الأسبوع الماضي إعلان حالة القوة القاهرة بشأن بعض صادرات النفط الخام، لكنهم رفضوا ذلك في محاولة للتفاوض بشكل فردي مع عملائهم. وبموجب حالة القوة القاهرة، يُعفى البائع من التزامات التسليم لأسباب خارجة عن إرادته، كما هو منصوص عليه في العقود.

وفي مساء الاثنين، صرّح الرئيس الفنزويلي نيكولاس مادورو بأن تسليم شحنات النفط لشركة شيفرون للتصدير سيستمر رغم الخلاف مع واشنطن، التي تُصعّد الضغط عليه للتنحي عن السلطة. وقد أكدت شركة شيفرون مرارًا وتكرارًا أن عملياتها في فنزويلا «تستمر دون انقطاع وبالامتثال التام للقوانين واللوائح السارية على أعمالها».

يوم الثلاثاء، أقرّت الجمعية الوطنية الفنزويلية، التي يسيطر عليها الحزب الحاكم، قانونًا ينص على عقوبة السجن لمدة تصل إلى 20 عامًا لكل من يروج أو يموّل ما وصفته بالقرصنة أو حصار شحنات النفط.

في غضون ذلك، استمرت الهجمات الروسية على أوكرانيا، مع تلاشي التفاؤل بشأن اتفاق سلام محتمل. وإذا فشلت محادثات السلام، ستتلاشى التوقعات بعودة الإمدادات الروسية إلى السوق، مما سيدفع الأسعار إلى مزيد من الارتفاع.

على الرغم من هذه المؤشرات المتعلقة بالإمدادات، لا تزال المخاوف قائمة في السوق بشكل عام بشأن فائض مخزونات النفط الخام والفائض الهيكلي. وتشير التوقعات طويلة الأجل عموماً إلى استمرار ارتفاع مخزونات النفط العالمية حتى عام 2026، مما قد يمارس ضغطاً نزولياً على الأسعار لما بعد الربع الحالي.